Какими будут деньги будущего

Вообще-то этот текст попался мне по работе, однако он произвел такое впечатление, что я не только выложил его тут, но и прочел книгу Лиэтара, ссылка на которую есть ниже.

Современная финансовая механика, основанная на кредите, это одновременно и источник тяжелейших проблем, и мощный инструмент проведения самых широких изменений в обществе; чтобы сгладить ее недостатки, известный бельгийский финансист — Бернар Лиэтар предлагает создать ряд вспомогательных валют и сетей обмена, компьютеризированных и основанных на демередже (демередж обычно трактуется как плата за хранение товаров в морском праве, но в более широком плане это отрицательная банковская ставка).

Вообще-то этот текст попался мне по работе, однако он произвел такое впечатление, что я не только выложил его тут, но и прочел книгу Лиэтара, ссылка на которую есть ниже. К сожалению, имя Б.Лиэтара в нашей стране знакомо только специалистам и узкому кругу интеллектуалов, что совершенно неправильно, учитывая печальные прогнозы девальвации нашей национальной валюты.

Деньги для бизнеса: валюта, прибыль и видение перспективы

Б.Лиэтар, Г.Холсмит

Люди часто склонны оставлять вопрос о том, как работает финансовая система на усмотрение властей, центральных банков и банковской системы. Тем самым они упускают возможность решать ключевые монетарные и финансовые проблемы, приобретающие в периоды спадов болезненную остроту, приводя к бакротствам и идущими друг за другом экономическими кризисами.

Не будем забывать, что малые и средние предприятия обеспечивают от 65 до 95 процентов рабочих мест. Их главной проблемой является доступ к инвестициям, которые крайне важны для сохранения и создания рабочих мест. Когда кредиты становятся слишком дорогими, или кредитование сворачивается, что и происходит сегодня, рабочие места буквально испаряются.

Здесь может придти на помощь финансовая инновация – Круг Коммерческого Кредита (или «3К»), обеспечивающая инвестициями малые и средние предприятия, и уже успешно работающая в нескольких странах. Она представляет собой существенное улучшение коммерческого бартера, поскольку позволяет конвертировать валюту, циркулирующую при совершении сделок в официальную национальную валюту.

Здесь мы также коснемся основ новой международной валюты для планирования и торговли под названием «Терра». Международные компании могут использовать «Терру», создав стандартизированный набор наиболее важных товаров и услуг в глобальной торговле (например — нефть, зерно, медь, квоты на выбросы углекислого газа, услуги морского траспорта). Среди выгод такой системы – она работает на долгосрочную перспективу, а также стабилизирует мировые экономические циклы.

Проблема оборотного капитала и ее решения

Финансовый кризис, начавшийся в 2008 четко высветил роль банковской системы в мировой экономике, показав значение финансовой и монетарной нестабильности как причин коллапса.

Вовсе не после Великой Депрессии 1930-х, а именно сейчас масса людей задумалась о том, как работает банковская система – или почему она не работает.

Но даже без финансового кризиса оборотный капитал это проблема, особенно для малых и средних предприятий. Поставщики требуют от них расплатиться в течение 30 дней, хотя для крупных предприятий их требования более мягкие – 90 дней или еще больше. Это создает смертельную ловушку для малого бизнеса; при этом банки отказываются им чем-то помочь, либо заламывают такие проценты и ставят такие условия, что согласиться на них просто невозможно.

Эта проблема стала еще более острой в развивающихся странах после 2008 года, с началом финансового кризиса, хотя существовала там задолго до того.

Коммерческий бартер – система ВИР

Доступны деньги или нет, существует такая старая возможность, как бартер. Бартер это один из самых старых механизмов обмена в истории. При «коммерческом бартере» в качестве средства используется некая внутренняя валюта, потому это не есть бартер в чистом виде. Но мы все же будем использовать это выражение, поскольку оно широко распространено, особенно в англосаксонских странах.

Подобно рядовым гражданам предприятия тоже могут иметь нехватку наличности при избытке товаров. В 1934 в Швейцарии встретилась небольшая группа бизнесменов – поговорить о делах. Им потребовалось немного времени, чтобы понять, что одному из них нужен кредит, чтобы рассчитаться с поставщиками. В свою очередь, поставщику также был нужен кредит с аналогичной целью. Тогда они решили работать вместе, чтобы создать систему взаимного кредитования, в которой они, вместо того, чтобы занимать деньги у банка, фиксировали платежный баланс друг перед другом в момент обмена, чтобы не останавливать производство из-за отсутствия денег, и подвести баланс в конце года.

Сегодня кредиты наличными в Воронеже или Бердычеве можно получить очень легко. Фото: 1kurs.net

Нужно сказать, что банкам не понравилась эта идея, и они пытались остановить выпуск этой новой валюты, названной «ВИР» (это аббревиатура от немецкого слова Wirtschaftsring, или «экономический цикл», которая звучит также как «мы»). Тем не менее, «ВИР» уцелела.Система ВИР развилась в широкое финансовое сотрудничество с двумя валютами – собственно «ВИР» и швейцарским франком. Эти две валюты равны по ценности, но не конвертируются друг в друга.

Сегодня, 75 лет спустя, WIR Bank стал крупным финансовым учреждением Швейцарии. Около 65 тысяч малых и средних предприятий – четверть всех предприятий и фирм страны, являются членами этого объединения. В него входят 99,7% предприятий малого бизнеса страны, дающие работу 66,8% рабочей силы Швейцарии.

Оборот «ВИР» достигает 1,58 миллиарда долларов, а WIR Bank за год выдает займов на 2,74 миллиарда швейцарских франков. Учитывая, что валюта «ВИР» не конвертируется во франки, то долг, номинированный в «вирах» нужно в них же и погашать.

Круги Коммерческого Кредитования использовали этот же подход, улучшив его, что позволило конвертировать вспомогательную внутреннюю валюту в обычную национальную.

Круги коммерческого кредитования

Круги коммерческого кредитования, или «Три «К»» (3К), это финансовая инновация, которая была разработана в Бразилии голландской исследовательской организацией «Social Trade Organisation». Сегодня она реализуется на общенациональном масштабе в Уругвае, где применяется как форма уплаты налогов.

Вот как это работает. Процесс начинается, когда мелкое или среднее предприятие получает застрахованный инвойс или другой платежный документ. Этот документ используется, чтобы обеспечить вспомогательную валюту – назовем ее «бизнес-бакс», которая будет циркулировать в компьютеризованном обороте в том же количестве, что и долларов в инвойсе. Затем бизнес-бакс используется как ликвидное платежное средство в сети предприятий. Каждый получатель бизнес-доллара может либо конвертировать его в доллары, евро, иены, песо – то есть обычные деньги, уплатив при этом комисионные, когда придет срок реализации инвойса, либо использовать бизнес-баксы для уплаты своим поставщикам (без всякой комиссии, разумеется).

альтернативные валюты активно создаются и сейчас — это дизайн одной из них

Когда приходит день реализации инвойса, уплачивается соответствующее количество обычных денег либо компанией, для которой инвойс был выпущен, либо, в случае отказа, страховой компанией, которая страховала сделку. Также, в день реализации инвойса, бизнес-баксы, созданные на его основе, становятся конвертируемыми в обычные деньги без уплаты процентов.

Этот процесс вливает оборотный капитал членов объединения «3К» при существенно более низких издержках, чем в любом другом случае, поскольку расходы на страхование в целом существенно меньше, чем проценты по кредитам, выставляемые банками в обычной кредитной системе (в Уругвае, например, стоимость страховки составляет всего 1% от инвойса). Учитывая, что малый и средний бизнес обеспечивает большую часть всех рабочих мест, участники «3К» систематически повышают стабильность рабочих мест и всей экономики.

Если правительства, включая власти регионов или городов, примут систему «3К» для уплаты налогов, это не только побудит остальные предприятия и фирмы вступить в эту систему, но и повысит поступления в бюджет благодаря появлению трансакций, которых иначе бы просто не было.

Более того, этот дополнительный доход автоматически становится доступен и в обычных деньгах, когда подходит срок реализации инвойса. Таким образом, работа сети «3К» не противоречит и существующей регуляторной политике.

Уругвай стал первой страной, принявшей систему «3К» для уплаты всех налогов и сборов.

Вероятно, круг коммерческого кредитования это наиболее удобный способ системного снижения безработицы, а принятие платежных единиц этой системы для уплаты налогов это наиболее эффективный путь для поддержки ее властями.

Более того, фирмы, имеющие счета в такой региональной сети получают стимулы приобретать товары и услуги друг у друга, что также стимулирует региональную экономику. Как следствие, «3К» помогает наладить взаимовыгодное сотрудничество друг с другом для всех участников сети. А поскольку процесс обмена полностью компьютеризирован, он значительно упрощает страхование и получение кредитов. Издержки его для малых и средних предприятий меньше, чем при получении обычного финансирования, а банковская система получает больше денег, поскольуку обслуживание малого и среднего бизнеса становится проще, обходится дешевле и с меньшим риском. Это происходит потому, что кредитные линии открываются для всей сети «3К», что позволяет автоматически равномерно распределить среди всех участников и снизить риски.

Глобальная валюта для бизнеса: Терра

Монетарная нестабильность это одна основных проблем для международного бизнеса. Сегодня валютные риски обычно больше, чем политические (т.е. возможность национализации иностранных инвестиций), или даже рыночные (т.е. вероятность того, что клиенты не захотят приобретать товар).

В течение десятилетий международные корпорации говорят о том, что риски при обмене валют это наибольшие риски при ведении международного бизнеса.

Система «Терра» — построенная на основе глобальной валюты для ведения бизнеса под таким же названием, это удачное решение проблемы рисков при обмене валют. Кроме того, решается еще и несколько других проблем общества: 1) система противостоит краткосрочному мышлению и стремлению к быстрой выгоде, которой способствуют обычные валюты, 2) снижается императив обязательного экономического роста, вызываемый банковскими процентами, 3) создаются экономические импульсы, противостоящие экономическим циклам, что стабилизирует мировую экономику.

Эта глобальная деловая валюта основана на стандартном наборе десятков важных товаров и ресурсов. Она разработана как вспомогательная, работая параллельно с обычными валютами, такими как доллар, евро и иена. Она не заменяет их, а скорее дополняет их использование другим торговым механизмом с иной структурой.

Счсатливый обладатель «торонтских долларов» — альтернативной валюты, запущенной в оборот в канадском мегаполисе

Эта структура определяется как ценность стандартной корзины согласованных товаров и ценностей, которые наиболее важны для глобальной торговли.

Терра как валюта существует только в электронном виде. Издержки хранения запасов этих товаров, обеспечивающих Терру, взимаются с обладателей этой валюты (т.н. демередж, то есть процент, отрицательный банковской учетной ставке). Международные корпорации могут добровольно выбирать Терру; тут нет никакого принуждения. Однако они выбирают ее, поскольку ее использование дает им ясные и ощутимые выгоды.

Терра сводима к стандартному набору наиболее важных товаров и ценностей, а также некоторым станадартным услугам на глобальном рынке – т.н. «корзина Терры». Идея здесь аналогична старому «золотому стандарту», однако «Терра» обеспечивается не одним лишь драгоценным металлом, а десятками важнейших международных товаров и ценностей, включая и золото.

Например, 100 терра включают один баррель нефти, пять бушелей зерна, десять фунтов меди, три фунта олова, 0,1 унции золота, разрешение на выброс десяти единиц углекислого газа, цену перевозки одного контейнера, и многое другое.

Поскольку Терра обеспечивается физическим существованием этих товаров и возможностью получения услуг, она является безопасной валютой, причем более надежной, чем любая национальная валюта, устойчивая к инфляции и способная обеспечить заключение международных контрактов и международную торговлю.

Терра выпускается в электронном виде неправительственной организацией «Терра Альянс».

В этот альянс могут вступить все желающие, отвечающие определенным критериям (подобные критерии установлены системой «Виза» для банков). Поскольку это частная инициатива, она не требует переговоров с властями или новых международных соглашений. Это возможно благодаря тому, что с юридической точки зрения «Терра» это всего лишь стандартизация международного бартера, а налоговое законодательство и требования отчетности для него существуют уже почти во всех странах мира.

Издержки хранения товаров, которые составляют «корзину Терры», возмещаются обладателями валюты.

Терру можно назвать валютой, основанной на демередже (то есть постепенно дешевеющей). Демередж действует как негативная банковская ставка, то есть за хранение этой валюты приходится платить. Ставка за обладание валютой Терра составляет 3,5-4% в год и идет на покрытие расходов по хранению товаров, входящих в терро-корзину.

Этот демередж делает Терру валютой, служащей средством обмена, планирования, заключения контрактов, но не средством накопления. Потому она всегда в обороте, и не накапливается, как обычные деньги. Потому она способствует развитию торговли и инвестиций везде, где появляется.

Короче говоря, Терра выполняет только две из трех функций традиционных денег: она служит средством учета и обмена, а не накопления.

Терра является валютой, устойчивой к инфляции по самой своей сути. Инфляция всегда определяется изменениями стоимости стандартной корзины товаров и услуг. Отбирая только определенные товары и услуги для своей корзины, Терра в какой-то степени защищена от глобальной инфляции.

Например, нефть занимает только 20% «терро-корзины». Что будет, если цена нефти вырастет вдвое? Тогда стоимость Терры в национальной валюте вырастет всего на 20%. Тогда контракт, заключенный участниками системы в «террах», будет автоматически отражать возросшую стоимость энергоносителей.

Достоинства «Терры»

Терра приносит пользу мировой экономике и человечеству в целом двумя путями: 1) она повышает долгосрочную устойчивость, и 2) она противодействует бизнес-циклам подъемов и спадов.

Поскольку бизнес ориентирован на получении быстрой прибыли, шансы обретения долгосрочной устойчивости минимальны. Однако Терра с ее демереджем делает мышление на перспективу выгодным, а следовательно, работает на повышение глобальной устойчивости.

В действительности демередж Терры создает систематическую финансовую мотивацию для выстраивания финансовых интересов на длительную перспективу, что резко отличается от той краткосрочной перспективы, создаваемой обычными национальными валютами.

Обесценивание обычных национальных валют происходит частично из-за положительной банковской ставки в системе, где выпуск самих денег основан на долге. Будущее обесценивание в системе с положительной учетной ставкой систематически подчеркивает значение краткосрочной прибыли ценой долгосрочных интересов. В системе с отрицательной учетной ставкой, то есть основанной на демередже, происходит противоположное – будущие финансовые потоки более важны, чем получаемые сейчас. Использование Терры для планирования и заключения контрактов снижает остроту конфликта между финансовыми приоритетами и долгосрочными интересами человечества в целом.

Второй важной и полезной для мировой экономики чертой Терры является то, что она притоводействует типичным подъемам и спадам экономического цикла, создавая более стабильный экономический климат. Это содействует укреплению рабочих мест. С точки зрения бизнеса, это также улучшает инвестиционные решения, поскольку циклы подъемов и спадов обычно приводят к недоинвестированию производства.

Причина этого антицикличного действия в следующем. Когда бизнес-цикл идет на спад, корпорации обычно имеют избыток товаров и потребность в кредите. Имея систему Терра, избыточные товары они могут продать «Альянсу Терра», которая возьмет их на хранение, а корпорации получат за них электронные «терры». Тем самым корпорации получают дополнительную ликвидность и средства платежа (которые обычно менее доступны в этой фазе бизнес-цикла).

Эти корпорации могут теперь немедленно потратить свои «терры» для уплаты поставщикам, например, чтобы избежать платежа по демереджу. Поставщики, в свою очередь, получают аналогичные стимулы побыстрее провернуть свои «терры» как средство платежа. Распространение этой валюты (с присущей ей мотивацией к циркулированию) позволяет автоматически активизировать экономику в этой фазе бизнес-цикла.

С другой стороны, когда бизнес-цикл находится в фазе бума, спрос на сырье растет, и уже и поставщики, и корпорации нуждаются в товарах. Тогда «терры» можно обналичить через «Терра Альянс», уплатив 2% сбор, а необходимые товары будут извлечены из хранилищ и доставлены на рынки, где и будут проданы за обычные деньги. Тем самым снижается количество «терры» в обороте, когда бизнес-цикл достигает пика, что смягчает инфляционную фазу бума.

Такое автоматическое противоциклическое поведение – это не просто теория. Коммерческие бартерные системы – среди которых «Терра» это лишь один из вариантов, стабилизируют бизнес-циклы и всю экономику. Экономист Джеймс Стоддер провел анализ системы «ВИР» и подтвердил это.

Системные последствия валют, работающих по-разному

Одна из гипотез экономической теории гласит, что деньги «ценностно нейтральны». Считается, что тип денег, которые мы используем, не влияет на характер трансакций с ними, на временной горизонт инвестиций или отношения между их пользователями. Более того, игнорируется архитектура нашей монетарной системы – она считается «данной» нам раз и навсегда.

Фактически, денежная система это самый сильный – и наиболее недооцениваемый, инструмент проведения самых широких изменений в современном обществе. Это метасистема, мощно влияющая на наши действия и решения, поскольку определяет фундаментальные экономические стимулы общества. Потому она влияет на поведение всех общественных институтов – включая корпорации, правительства и гражданское общество, а также рядовых граждан.

Фунты города Брикстона украшает сам Дэвид Боуи. Кто знает, не окажется ли на будущих русских рублях фото Филиппа Киркорова или Димы Билана?

Сегодняшняя денежная система порождает монополию денег, созданных как долг перед банками, в которой наши «национальные» валюты фактически создаются через заимствование (с процентами) денег у банков правительствами, корпорациями и гражданами. Это дает огромную власть банковской системе. Проблема в том, что решения, принимаемые ей часто усиливают бизнес-циклы. Когда экономика на подъеме – в отрасли, регионе или стране, банки стремятся создать побольше денег для этой отрасли, региона или страны, «накачивая» их и превращая в пузырь, который может лопнуть. Когда экономика идет на спад, банки сокращают кредитование, что еще спопобствует еще большему спаду. Хрестоматийным стал этот процесс на рынке недвижимости США в прошедшем десятилетии.

Однако цикл подъемов и спадов повторялся постоянно с момента создания нашей современной денежной системы в семнадцатом столетии.

Аналогичным образом можно сказать и от стремлении к скорой выгоде. Она вовсе не является чертой человеческой натуры, как часто думают. Цивилизации, которые имели иные денежные системы, отличные от нашей, такие как династический Египет или европейские страны Средневековья, показали способность к весьма долгосрочным инвестициям. И наоборот – валюта, обремененная банковскими процентами превращает любое рациональное принятие решений в погоню за быстрой прибылью, в мышление, страдающее близорукостью.

«3К» и «Терра», рассмотренные в этой статье, являются системными решениями как циклической природы нашей денежной системы, так и разрушительной краткосрочности экономического планирования и предпринимательства.

Другие примеры использования вспомогательных валют для различных целей обсуждаются в нашей книге «Создание богатства: местные экономики, развивающиеся с помощью локальных валют».

Переосмысление нашей монетарной системы является необходимым условием, хотя и неедостаточным, чтобы изменить поведение человечества и создать более разумный, здоровый, устойчивый мир.

Ключевые понятия

1. Бизнес может защищаться от экономических подъемов и финансовой нестабильности, забирая в свои руки небольшую часть монетарной системы.
2. Малые и средние предприятия могут использовать Круги Коммерческого Кредитования («3К»), которые являются значительным улучшением коммерческого бартьера, чтобы компенсировать нехватку денег, которые уже используют в торговле со своими партнерами.
3. Крупные компании могут использовать стандартизированную международную бартерную систему как глобальную валюту, которая вполне надежна, устойчива к инфляции, полностью конвертируема в национальные валюты, а также системно стабилизирует глобальную экономику.
4. Эти типы монетарных инициатив способствуют крупным экономическим и социальным изменениям. Обычные деньги вовсе не являются нейтральным средством обмена. Скорее, это мощная сила, почти невидимая, превращающая стремление к быстрой прибыли и экономическому росту в неодолимый императив.

Источник: thesolutionsjournal.com/node/992 Перевод А.Маклакова. balbess.com

Об авторе: Бернар Лиэтар (Bernard Lietaer, 1942, Lauwe, Belgium), общественный деятель и экономист. В своих работах по финансовым системам он отстаивает идею, что сообщества людей выигрывают от создания местной или вспомогательной валюты, которые циркулируют параллельно с национальными валютами.

Он автор книг «будущее денег: по ту сторону алчности и нехватки» (The Future of Money: Beyond Greed and Scarcity and New Money for a New World). Он также является одним из создателей и наиболее успешных менеджеров финансовых учреждений — GaiaCorp, Gaia Hedge II. В 1992 году журнла «Бизнес Уик» назвал его «лучшим валютным трейдером мира». В мае 2012 он стал ведущим автором публикации Римского клуба (Money & Sustainability: the missing link), в которой он предсказал, что «период 2007-2020 годы будет периодом финансовой нестабильности и постепенного монетарного переворота».

В Сети можно найти книгу Лиэтара «Будущее денег: новый путь к богатству, полноценному труду и более мудрому миру», недавно переведенную на русский.